KaekaY's wonderland -0-

先说明下，这书写于很久很久以前，当时塔勒布还没那么牛逼，2007年4月出版的其另一本著作《黑天鹅》怒斥次贷债券是垃圾，稍后次贷炸毁，书中的观点实在过于琐碎，下面是我整理的心得

序（观点0）：关于对认知失调的一些认识 

认知失调理论源于社会心理学家费斯汀格（Festinger)，此外我还拿了查理· 芒格的文章《人类误判心理学》http://www.gemag.com.cn/gemag/new/Article_content.asp?D_ID=3782 中的一些观点来使用

当我们的所见所闻超出了理解能力范围后，我们从祖先继承而来的基因中的各种本能就会先后启动：
（1）回避不一致性倾向的本能 inconsistency-avoidance tendency
（2）重视理由倾向的本能 reason-respecting tendency
（3）从简单联系中受到影响倾向的本能 influence-from-mere-association tendency
（4）回避疑虑倾向的本能 doubt-avoidance tendency

也就是说，当我们的知识不能解决当前遇到的困惑时，为了避免脑中自相矛盾（一切源于进化，在古代，自相矛盾而不做决策是相当危险的，譬如会被老虎吃掉），我们必须去为这件困惑寻找一种解释，一种与困惑有联系但正确与否无关紧要的解释，这样一来就可以避免自己的脑袋因为自相矛盾而爆掉，得以见到第二天的太阳。


观点1：随机致富的傻瓜(Fooled by randomness)： 你以为自己很牛逼，实际上未必，可能只是运气好而已

你可能因自己“成功的”的操作方法（或投资哲学）驰骋金融市场而样样得意。但实际上很可能可能恰恰相反，你只是使用了一种错误（这里用“不正确”更好） 的方法，仅仅因为某些缘故（运气x样本x条件概率）而得以幸存多年，如果你继续延用这种方法，若干年后你很可能因此炸毁

条件概率x样本x运气

如果采用一种错误的投资方法：只有30%的概率赚到1块钱但有70%的概率亏掉1块钱，那么你连续5年获利的概率（条件概率）实际上只有0.243%，但1000个这样的专业人士（样本）就平均有2个人能达到这种条件，这个人很可能是你，或者财经台上西装革履滔滔不绝的投资专家 （运气）

存活者偏差x泛基因型(generalized genotype)x泛表现型(generalized phenotype)

“我年轻时大家叫我赌徒，操作规模变大之后，我变成投机者。现在大家叫我银行家。但是我从头到尾都做同样的事情”

---摘自维特·尼德霍夫《投机客养成教育》

没错那位投资专家的的确确活下来了，福布斯（或者财富）的记者们兴致立马高昂了起来，溢美之词蜂拥而至。大家往往根据太多泛表现型的东西（连续5年正收益或跑赢大市）理解世界（即：“因为5年正收益这人一定很牛逼”；或：“去写篇XXX的稿子，下期杂志要用”），而忽略了泛基因型的东西（为何能够连续5年跑赢大市）。而这种直接导致的结果就是存活者偏差： 一个傻逼只是因为他活下来而立马变得牛逼，而其他四百九十九个死掉的傻逼则被历史遗忘

我曾写过一篇关于福布斯新贵John D. Arnold的稿子(文笔太差遭枪毙)，Arnold旗下的基金公司Centaurus是（金融）史上第二大亏损案的主角Amaranth的对手盘，Amaranth的交易员布莱恩·亨特从先前连续多年夏季天然气上涨中尝到了甜头（注：亨特因为此策略在之前的卡特里娜飓风来袭中持天然气多仓而获利，咳咳），并于2006年夏季继续做多天然气，不过用泛表现型（夏季天然气价格上涨）来理解世界始终是要失败的，连续3年4成功后亨特于第四年死得干干脆脆。

观点2：你觉得某人很傻逼，如何证明他很傻逼

使用反向图灵测试即可

图灵测试：如果计算机能骗倒一个人，是他相信它是一个人，那么计算机即有智能
反向图灵测试：如果能用计算机复制一个人（A）的言辞，使人（B）相信这是人写的，那么我们可以说（A）没有智能

观点3：某人看上去很牛逼，如何证明他真的很牛逼

卡尔·波普：不能证实，只能证伪

某人看上去很牛逼，很有可能这人真的很牛逼，不过遗憾的是这是无法证明的。这也就巴菲特等人嘲笑统计学者的原因之一：明明我很牛逼，他们却说我只是运气好而已

“只能证伪，不能证实”的理论在金融市场的应用：从一个较长的时间尺度来看，赚钱无法证明你牛逼，亏钱能证明你傻逼，不过好歹赢家还有钱。。

观点4：或许我们不能解释这是牛逼还是傻逼？

即：并非所有事物间都存在因果？

在一个较长的时间尺度 里，我们或许能得出事物之间的相关关系，但是把时间尺度慢慢缩短后，某些事情也许根本不能解释(或者没必要解释)，谁能解释下这条信息 ：XX公司下午3点忽然从4.1元涨到4.15元？更短的时间尺度里存在更多的噪音

（我自己的）观点5：如何从该书中获益

直接小心从祖先那里继承下来的本能即可

回避本能（1）：坦然接受不一致性（譬如我崇尚的道家思想以及佛教禅宗）
回避本能（2）：不为所有事情找理由（很干脆：我不知道）
回避本能（3）：不寻求路径依赖（并不因为自己做过什么而为之后的事情找借口，而是使用科学方法scientific method寻找答案）
回避本能(4) ：适应多多思考